Indonesia Daily Focus December 16, 2020

-

 

Macro Preview - December’s policy rate decision: Expecting BI to keep 7DRRR at 3.75%

Expecting 7DRRR to stay at 3.75%
Bank Indonesia (BI) is scheduled to announce its latest policy rate decision on Thursday (December 17). Last month, defying the consensus as well as our own projection, the central bank decided to trim the 7-Day Reverse Repo Rate by 25 bps to 3.75%, responding to the need for another round of monetary stimulus, as well as Rupiah’s stellar appreciation throughout the month.

We foresee that the central bank would retain the 7-Day Reverse Repo Rate at 3.75%, despite the disappointing macro data released lately that justify the central bank to further lower its policy rate.

Macro data and Rupiah’s performance provides justification
Indonesia’s consumer confidence and retail sales performance were still relatively weak in November, in line with the ground check we conducted in mid-November; we found that the confidence and purchasing power of middle-high income earners remained relatively solid, while those of middle-low income earners were still weak.

Further appreciation of Rupiah in December also presented the case for the central bank to lower its policy rate further.

Maintaining the stability of IDR
Nevertheless, despite several justifications to lower its policy rate, we believe that BI will choose to keep it on hold, as its top agenda will be maintaining the stability of Rupiah.

Despite the latest stellar appreciation of Rupiah, year-to-date, it remains one of the worst performing currencies in the region. Furthermore, the recent surge in new COVID-19 cases in the country should present notable risks to Rupiah in the short term, especially given the fact that the government is now pushing to take control of BI via Omnibus Law on financial sector.

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

ADA MASA DEPAN

-
Selasa, 12 Maret 2019 --------- Bacaan Firman Tuhan : Amsal 24:13-20 Nats Alkitab :  Ketahuilah, demikian hikmat untuk jiwamu: Jika engkau mendapatnya, maka ada masa depan, dan harapanmu tidak akan hilang. (Amsal 24:14) --------- RENUNGAN : --------- Menteri Luar Negeri AS, Jenderal Colin Powell pernah membuat “blunder” dalam sebuah pidatonya. Sesaat setelah ia berpidato di depan forum PBB, ia menyadari ada sebagian catatan pidatonya didasarkan pada informasi yang salah. Betapa malunya! Dan kesalahan itu dirasanya telah mencoreng perjalanan karir politiknya. Ia menyatakan andai saja ada orang yang memberitahu kesalahan teks pidatonya waktu itu, tapi itu tidak terjadi. Tetapi rasa kecewa itu tidak membuat Colin berhenti. Sebaliknya, ia tetap memilih fokus kepada masa depannya dan tidak “menengok ke belakang” melihat kebodohan di masa lalu. Beberapa dari kita mungkin pernah mengalami peristiwa yang memalukan. Kesalahan itu terjadi mungkin berupa ketidaksengajaan kita, kegagalan
Read more

KITA SUNGGUH BERHARGA

-
Kamis, 10 Januari 2019 ---------- Bacaan Firman Tuhan : Mazmur 8:1-10 Nats Alkitab :  Namun Engkau telah membuatnya hampir sama seperti Allah, dan telah memahkotainya dengan kemuliaan dan hormat. (Mazmur 8:6) ---------- Ilustrasi dan renungan : ---------- Orang-orang tertentu menganggap bahwa harga diri mereka ditentukan oleh apa yang mereka miliki, sehingga mereka memakai barang yang bermerek, makan makanan yang mahal, naik kendaraan yang mahal, dan tinggal di rumah yang mewah. Ketika mereka tidak sanggup menggapainya, mereka merasa menjadi orang-orang yang tidak berharga. Harga diri akan menjadi sesuatu yang penting bagi manusia untuk bersikap, menempatkan diri dan memandang secara optimis hari depannya. Namun apakah kita telah mendasarkan harga diri kita pada sesuatu yang benar dalam hidup kita? Hari ini kita belajar satu bagian firman Tuhan yang merujuk kepada satu judul perikop : “Manusia hina sebagai makhluk mulia”. Mazmur Daud yang mengungkapkan betapa syukur Daud k
Read more

KUNCI BERKAT

-
Selasa, 22 Januari 2019 ------- Bacaan Firman Tuhan : Kejadian 13:1-18 Nats Alkitab :  Sebab itu Lot memilih baginya seluruh Lembah Yordan itu, lalu ia berangkat ke sebelah timur dan mereka berpisah. (Kejadian 13:11) ------- Ilustrasi dan renungan : ------- Bang Tejo membeli gerobak dorong dan berjualan bakso. “Dengan pekerjaan ini, bagaimana kau bisa kaya?” sindir saudaranya. Siapa sangka, bakso Bang Tejo laris. Setelah menabung, ia berhasil membuka depot. Depotnya laris pula sehingga tiga tahun kemudian ia mampu membeli rumah sederhana. Kita tidak mengerti misterinya hidup ini. Tetapi kita mempunyai harapan yang sama terhadap berkat. Setiap orang mengharapkan memperoleh berkat untuk kehidupannya. Tetapi apakah kita telah memperoleh kunci untuk memperolehnya? Hari ini kita belajar satu bagian firman Tuhan yang merujuk kepada satu judul perikop : “Abram dan Lot berpisah”. Firman Tuhan yang meriwayatkan Abram dan Lot, Paman dan keponakan yang memutuskan secara berbeda meng
Read more