Indonesia Daily Focus November 20, 2020

-

 

Macro Update – November’s policy rate decision: Surprising cut from the central bank
 
BI cuts 7DRRR to 3.75%
The central bank decided to lower the 7-Day Reverse Repo Rate by 25 bps to 3.75%, defying the consensus’ expectation and our own projection that the rate would be maintained at 4%. Besides lowering its policy rate further, BI continues to jack up its ownership of the government bonds as part of its effort to stimulate economic recovery.

Justification from macro data & Rupiah’s performance
Despite projecting BI to retain its policy rate, actually we’ve noted that the macroeconomic data released recently might have provided a strong case for BI to lower the 7DRRR further.

Earlier this month, Statistics Indonesia announced Indonesia’s GDP figure for the third 3 months of 2020 at -3.49% YoY, worse than the median of consensus compiled by Bloomberg at -3.2% YoY. We ourselves expected Indonesia’s GDP figure to drop by 3.1% YoY. Another justification for cutting policy rate further came from the recent stellar appreciation of Rupiah.

Might be bad for Rupiah
We think the latest decision from the central bank might bring a negative impact in the short-medium term on Rupiah; yesterday, Rupiah weakened by 0.6% against the USD.

In December, we believe that BI will maintain its policy rate, as Rupiah could be met by significant selling pressures due to tight liquidity. We expect tight liquidity in December due to the central government’s decision to move the collective leave days for Eid al-Fitr to December, instead of May; thus, Indonesian people will enjoy 6 days of holiday in December 2020, compared to just 3 days in December 2019.

Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

ADA MASA DEPAN

-
Selasa, 12 Maret 2019 --------- Bacaan Firman Tuhan : Amsal 24:13-20 Nats Alkitab :  Ketahuilah, demikian hikmat untuk jiwamu: Jika engkau mendapatnya, maka ada masa depan, dan harapanmu tidak akan hilang. (Amsal 24:14) --------- RENUNGAN : --------- Menteri Luar Negeri AS, Jenderal Colin Powell pernah membuat “blunder” dalam sebuah pidatonya. Sesaat setelah ia berpidato di depan forum PBB, ia menyadari ada sebagian catatan pidatonya didasarkan pada informasi yang salah. Betapa malunya! Dan kesalahan itu dirasanya telah mencoreng perjalanan karir politiknya. Ia menyatakan andai saja ada orang yang memberitahu kesalahan teks pidatonya waktu itu, tapi itu tidak terjadi. Tetapi rasa kecewa itu tidak membuat Colin berhenti. Sebaliknya, ia tetap memilih fokus kepada masa depannya dan tidak “menengok ke belakang” melihat kebodohan di masa lalu. Beberapa dari kita mungkin pernah mengalami peristiwa yang memalukan. Kesalahan itu terjadi mungkin berupa ketidaksengajaan kita, kegagalan
Read more

KITA SUNGGUH BERHARGA

-
Kamis, 10 Januari 2019 ---------- Bacaan Firman Tuhan : Mazmur 8:1-10 Nats Alkitab :  Namun Engkau telah membuatnya hampir sama seperti Allah, dan telah memahkotainya dengan kemuliaan dan hormat. (Mazmur 8:6) ---------- Ilustrasi dan renungan : ---------- Orang-orang tertentu menganggap bahwa harga diri mereka ditentukan oleh apa yang mereka miliki, sehingga mereka memakai barang yang bermerek, makan makanan yang mahal, naik kendaraan yang mahal, dan tinggal di rumah yang mewah. Ketika mereka tidak sanggup menggapainya, mereka merasa menjadi orang-orang yang tidak berharga. Harga diri akan menjadi sesuatu yang penting bagi manusia untuk bersikap, menempatkan diri dan memandang secara optimis hari depannya. Namun apakah kita telah mendasarkan harga diri kita pada sesuatu yang benar dalam hidup kita? Hari ini kita belajar satu bagian firman Tuhan yang merujuk kepada satu judul perikop : “Manusia hina sebagai makhluk mulia”. Mazmur Daud yang mengungkapkan betapa syukur Daud k
Read more

KUNCI BERKAT

-
Selasa, 22 Januari 2019 ------- Bacaan Firman Tuhan : Kejadian 13:1-18 Nats Alkitab :  Sebab itu Lot memilih baginya seluruh Lembah Yordan itu, lalu ia berangkat ke sebelah timur dan mereka berpisah. (Kejadian 13:11) ------- Ilustrasi dan renungan : ------- Bang Tejo membeli gerobak dorong dan berjualan bakso. “Dengan pekerjaan ini, bagaimana kau bisa kaya?” sindir saudaranya. Siapa sangka, bakso Bang Tejo laris. Setelah menabung, ia berhasil membuka depot. Depotnya laris pula sehingga tiga tahun kemudian ia mampu membeli rumah sederhana. Kita tidak mengerti misterinya hidup ini. Tetapi kita mempunyai harapan yang sama terhadap berkat. Setiap orang mengharapkan memperoleh berkat untuk kehidupannya. Tetapi apakah kita telah memperoleh kunci untuk memperolehnya? Hari ini kita belajar satu bagian firman Tuhan yang merujuk kepada satu judul perikop : “Abram dan Lot berpisah”. Firman Tuhan yang meriwayatkan Abram dan Lot, Paman dan keponakan yang memutuskan secara berbeda meng
Read more